En 2020, el ministro de Energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, advirtió que “se aseguraría de que quienquiera que apueste en este mercado se emocione como el demonio”. La decisión de la OPEP+ de anunciar un recorte de la producción después del cierre de los mercados y un día antes de la reunión ordinaria sin duda perjudicó a los vendedores en corto. Las posiciones cortas en Brent se redujeron drásticamente en un 46% en la semana hasta el 4 de abril, la caída semanal más pronunciada en datos desde 2011.
En un movimiento destinado oficialmente a apoyar «la estabilidad del mercado del petróleo», los últimos recortes de producción de la OPEP+ tomaron al mercado por sorpresa y arrojaron a los vendedores al descubierto debajo del autobús.
En medio de las ventas masivas de precios del petróleo tras el nerviosismo del sector bancario el mes pasado, altos funcionarios de la OPEP+ pasaron semanas asegurando a los participantes del mercado que la caída del petróleo no justificaba ningún ajuste en el acuerdo de recortes de producción. Hasta que decidieron que sí.
Un día antes de una reunión del panel de la OPEP+ programada regularmente, los mayores productores de la OPEP en Medio Oriente y varios otros miembros del pacto de la OPEP+ anunciaron el domingo un total de 1,16 millones de bpd de nuevos recortes de producción. La reducción se suma al actual recorte de 500.000 bpd de Rusia, que se extendió hasta fin de año.
Arabia Saudita reducirá 500.000 bpd y dijo que la medida era «una medida de precaución destinada a apoyar la estabilidad del mercado petrolero».
El anuncio se produjo cuando los mercados estaban cerrados y, sin duda, la OPEP+ ha apostado por un salto en los precios del petróleo en el momento en que abrieran los mercados. El petróleo se disparó 6 dólares por barril el lunes siguiente al anuncio, el mayor aumento de los precios en un solo día en más de un año.
Además de buscar poner un piso de $ 80 por debajo de los precios del crudo Brent , la alianza cumplió con la promesa proverbial del ministro de Energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, a partir de 2020: “Me aseguraré de que cualquiera que apueste en este mercado se emocione como el infierno.”
Los datos más recientes de las bolsas mostraron una cobertura corta masiva y una ola de compras renovadas de futuros de petróleo en los dos días posteriores a que la OPEP+ dijera que mantendría más de 1 millón de bpd fuera del mercado por el resto del año.
Los administradores de dinero compraron el equivalente a 128 millones de barriles en los seis contratos de opciones y futuros de petróleo más importantes en la semana hasta el 4 de abril, con compras muy concentradas en los futuros de petróleo crudo Brent y WTI, según datos de las bolsas compilados por el analista de mercado de Reuters John Kemp.
Las posiciones cortas en Brent se redujeron drásticamente en un 46% en la semana hasta el 4 de abril, la caída semanal más pronunciada en apuestas bajistas en datos que se remontan a 2011, según estimaciones de Bloomberg.
Con el anuncio de recortes adicionales, la OPEP+ recalibró el posicionamiento de los fondos de cobertura a los niveles de finales de enero, antes de la recesión y los temores del sector bancario que empujaron los precios del petróleo por debajo de los 80 dólares el barril al nivel más bajo en 15 meses.
Una combinación de posiciones largas y cortas frescas impulsó la posición larga neta (la diferencia entre las apuestas alcistas y bajistas) en ambos contratos de petróleo crudo.
El sorpresivo recorte de producción de la OPEP+ desencadenó la mayor ola de compras de futuros de petróleo crudo WTI y Brent desde diciembre de 2016, dijo el martes Ole Hansen, jefe de estrategia de productos básicos de Saxo Bank, al comentar sobre el informe Compromiso de los comerciantes para la semana hasta el 4 de abril .
Los fondos de cobertura y otros administradores de dinero “se vieron obligados a volver al lado de la compra después de que la OPEP+ sacudiera los mercados con un sorpresivo recorte de producción”, dijo Hansen.
«En la semana hasta el 4 de abril, y especialmente el pasado lunes 3 de abril, los fondos de cobertura se convirtieron en compradores agresivos, aumentando así su posición larga neta en la mayor cantidad desde noviembre de 2016».
La compra de Brent, con 29.000 contratos de cobertura corta sumados a 44.000 contratos de largos nuevos, fue la segunda adición semanal más alta de longitud registrada, mientras que el aumento de la longitud neta en WTI se debió principalmente a la cobertura corta, señaló Hansen.
Sin embargo, el mercado podría correr el riesgo de una corrección, considerando el hecho de que el petróleo se ha negociado dentro de un rango muy estrecho y no ha habido compras de seguimiento desde el aumento de los precios del 3 de abril, dijo.
En medio de volúmenes de negociación más bajos de lo habitual debido a las vacaciones de Semana Santa en los últimos días, el mercado ahora espera noticias sobre las perspectivas de demanda.
OP